1 引子

这是一个奇怪的脑洞：想到一种计算支撑位的量化方法。

早上和 AI 讨论如何识别阻力位和支撑位。它给我建议了几种方法，包括低点聚类、计算筹码密集区、斐波那契回调、均线以及最大回撤。这些方法与我对支撑的理解不太相符，而且都过于复杂，频繁处理多支股票数据比较耗费资源。

于是，我想到一个关于“平台”的逻辑。其中最简单的一种情况是：如果在某个区间震荡了一段时间后向上/向下突破，那么这个区间就可以作为支撑或阻力位。它应该是价格相对集中、波动较小的一段区间，具体可以通过中值和标准差来判断。

这是不是有点像布林带? 只不过布林带用的是均值和标准差。那么，是否可以通过稍作修改布林带的计算方法，简单地计算阻力和支撑位呢？

2 支撑位

在不同行情中，比如横盘震荡、上升趋势或下行趋势中，支撑位都是价格止跌反弹的位置。在上升趋势中，支撑位通常是向上通道的下轨或最近一轮上涨的低点；在下行趋势中，支撑位可能是历史低点或先前平台的下沿，尽管在下跌过程中较难判断底部。在横盘震荡时，支撑位出现在历史K线中多次试探并止跌反弹的位置。无论是哪种，都需要：多次回踩未破后反弹。

它的本质是买方意愿 + 成本密度 + 心理锚点的叠加。

市场类型 支撑识别逻辑 关键因子
横盘 波动率低 + 多次止跌区间 中位数、标准差
上升 趋势斜率>0 + 局部回撤低点 通道线、局部极小值
下行 趋势斜率<0 + 历史平台下沿 低点密集度、反弹验证

2.1 功能

  • 如果不破位，趋势可能延续，可以将其视为买入点。
  • 如果破位，趋势可能转弱或反转，可能是卖出的参考点。

所以有时候我们发现大模型给出的止损点和加仓点很接近，恰恰说明那一段价格区是“市场的临界点”。

3 布林线

布林线（Bollinger Bands）用于描述价格的相对波动区间。它涵盖了趋势、波动率和均值回归这三种市场特征。

3.1 计算方法

布林线由三条线组成：

  • 中轨线（MB）：通常是 N 日移动平均（MA）
  • 上轨线（UB）：MB + k × 标准差（σ）
  • 下轨线（LB）：MB − k × 标准差（σ）

一般参数为：N=20，k=2。

这三条线共同构成了一个随市场波动而自动调整的“通道”。

3.2 原理

简单来说，布林线就是将“均值+波动”可视化。它的原理是假设价格近似服从正态分布，表示价格波动的 95% 概率区间。也就是说，大部分价格波动都会落在上下轨之间。当波动率（标准差）增大时，通道会张开；当市场平静时，通道会收窄。

3.3 功能

  • 波动率判断
    • 通道收口 → 市场正在盘整，可能在酝酿趋势的爆发；
    • 通道张口 → 市场剧烈波动，趋势可能延续或接近尾声。
  • 趋势识别
    • 价格沿上轨运行 → 强势趋势；
    • 价格沿下轨运行 → 弱势趋势；
    • 中轨（均线）常作为趋势中的支撑或阻力线。
  • 买卖信号（均值回归思路）
    • 当价格触及下轨并出现反弹信号 → 可能短期超跌；
    • 当价格触及上轨并发生反转 → 可能短期超涨；
    • 但若是强趋势行情，价格“贴轨”反而是趋势延续的信号。

4 中位数支撑模型

我早上想到的方法，暂时将它叫作“中位数支撑模型”。 核心想法是：用中位数代替布林带中均值，更稳当地识别价格的中枢区域。

4.1 原理

在设定的时间窗口（比如20天、60天）内： - 计算这段时间的中位数； - 再计算价格相对于中位数的波动范围，可用： - 标准差（Std） - 或更稳健的中位数绝对偏差（MAD）； - 通过中位数 ± k × 波动度构建一个通道： - 下轨：中位数 − k × 波动度 → 支撑位； - 上轨：中位数 + k × 波动度 → 压力位或突破参考。

如果波动太大，说明价格还没收敛，不容易找到支撑；
如果波动较小，价格区间收紧，就可能在“构筑支撑”。

4.2 用法

  • 当价格靠近下沿并止跌反弹 → 支撑有效；
  • 当价格突破上沿、波动放大 → 可能是趋势启动；
  • 如果下沿被明显跌破 → 支撑失效，趋势可能转弱。

4.3 示例

下图分别绘出了第20/40/60天对应的阻力位和支撑位（时间窗口为20天），其中蓝点因MAD过大（一直在上涨过程中，MAD超过中值的5%）而无法识别出阻力和支撑。

4.4 注意事项

  • 时间窗口的选取很关键，不同周期信号差异会很大；
  • 在强趋势行情里，中位数的反应会偏慢一点；
  • 不是每个时间段都能算出“有效支撑”，波动太大的区间要单独处理。

5 布林线 vs 中位数支撑模型

维度 布林线（Bollinger Bands） 中位数支撑模型
中心趋势 均值（Mean） 中位数（Median）
波动度指标 标准差（Std） 标准差或中位绝对偏差（MAD）
统计特性 对极值敏感 对极值鲁棒（稳健）
市场假设 价格近似正态分布 价格分布未知但有集中性
主要用途 趋势识别 + 波动检测 平台识别 + 支撑判断
对强趋势反应 快速（容易“贴轨”） 稳健但略有滞后
对震荡市场反应 易假突破 更能识别真实区间