讨论

Yan

赣锋锂业支股票以及公司我想了解一下。能简单帮我讲一下这个公司是做什么行业的吗？

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公司自称是“世界领先的锂生态企业”，业务贯穿锂产业链多个环节。赣锋锂业的业务可以从“上游 → 中游 → 下游 → 回收”几个环节来看，构成其所谓的“锂生态”布局。产品线丰富—不仅单一锂盐，还做金属锂、锂化合物、锂电池等。

根据英文维基资料，公司被认为是中国最大的锂盐生产商之一，在全球也排名靠前。

Yan

锂除了锂电池，其它主要用途还有啥？锂电池主要使用场景可替代的方案是什么？

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锂电池的主要使用场景

锂电池主要分 动力电池、消费电池、储能电池 三大块：

  1. 动力电池：新能源汽车、电动自行车、电动工具。
  2. 消费电子：手机、笔记本电脑、可穿戴设备。
  3. 储能系统：风光电储能、电网调节、家庭储能（特斯拉 Powerwall 类）。

锂目前在电池上是无可替代的主角，因为能量密度、成熟度都最优。

Yan

听说赣锋锂业最近盈利比较差，主要是因为行业周期，是这样吗？

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2024 年，赣锋锂业营业收入约 189.06 亿元，同比下降约 42.66%；归属于母公司净利润为–20.74 亿元，同比骤降 ~141.9%。公司在其 2024 年业绩预告中，也预计净亏损 14~21 亿元，称这是其上市以来 首次年度亏损。

虽然“行业周期”是一个宏观原因（供需关系、价格波动主导利润波动），但公司自身在成本控制、资产结构、业务战略适应性等方面也承受较大压力。

Yan

就是说锂的价格变低了？为什么现在很多产业都需要锂电池的前提下，赣锋锂业向下流电池转型，结果还亏损了？我理解对吗？

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你的理解大体对，但里面有几个“坑点”需要理清：

2021–2022 年，碳酸锂价格最高冲到 60 万元/吨。到 2024 年，最低跌到 不到 10 万元/吨，相当于腰斩再腰斩。

赣锋锂业主要收入来源是锂盐（碳酸锂、氢氧化锂等），所以价格下跌直接砍掉毛利。这就是“行业周期”——供需关系变了：上游矿产供应释放快，而下游新能源汽车的增速没能持续匹配。

“大家都需要锂电池”≠“做电池就一定赚钱”

电池环节竞争激烈：

宁德时代、比亚迪、国轩、蜂巢等，早就把市场瓜分得很满。赣锋锂业作为“半路杀入者”，议价能力和规模效应都不强。

当锂价低的时候，电池厂商也拿得到便宜的原料，赣锋的“矿到电池”一体化优势并没有完全体现出来。

Yan

如果说周期由于预期下游大量使用，而使上游供应释放快，而下游用量未及预测。这个想扭转好像不是短时间的事吧？这个应该再参考一下锂的价格吗？

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为什么短期难以扭转？

  • 供给惯性大：矿山和盐湖项目一旦投产，停产代价很高，宁愿低价卖也不会轻易关停；
  • 需求释放慢：新能源汽车、储能虽有增长，但增长幅度有限，没法立刻消化掉新增产能；
  • 投资周期长：锂资源开发是 3–5 年的周期，不可能立刻调节。

所以，大概率要经历一个 价格低迷期（去产能 / 出清阶段），然后等需求逐渐追上。

如果你想判断赣锋锂业的拐点，锂价走势是首要参考。

Yan

我看了一下期货的 k 线，跌下来也有一两年了哈~ 

你说这个股票能买吗？我是左侧交易，是会想先埋伏一点。最近 A 股上涨，赣锋锂业也是跟涨了一些。最近新能源还是热点。我也没太想好，短线，中线，长线怎么操作？你有什么建议吗？比如定投？

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短线（1–3 个月）利用热点、题材炒作（比如“锂电池、储能、新能源”）跟涨。但要设止盈/止损，别指望业绩支撑股价。

中线（半年–1 年）如果你左侧埋伏，可以分批买入，不要一次性满仓。

长线（2–3 年）风险是周期磨底时间可能更久，公司在低谷期能不能扛得住不确定。

想短线就设止盈位，比如涨 15–20% 可以落袋一部分。

想中线/长线，就分批买入，拉长周期，等周期反转。

Yan

我觉得这一波，还是看中短线。因为非业绩驱动的牛市，泡沫一破泥沙俱下，现在从 3000 一路涨到 3800，买啥都容易高位被套。这种情况下，用少量资金“博反弹”是不是好一点。

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泥沙俱下的特征：只要热点一退潮，哪怕公司没问题，股价也可能被砸下来。

那么操作思路可以这样：

  1. 仓位要轻
  • 用你总资金里比较小的一部分（比如 10%–20%），去博题材反弹。
  • 就算被套，也不会影响整体心态。
  1. 目标要明确
  • 中短线博弈：设一个浮盈目标，比如 15% 左右。到了就兑现一部分，不要贪。
  • 止损线：同样要有，比如亏 8%–10% 就止损，别拖。
  1. 跟踪锂价 & 板块热度
  • 赣锋这种票，锂价和新能源板块资金动向就是“风向标”。
  • 板块一旦退潮，最好先跑，别指望逆势走强。
  1. 不要把中短线和长线搞混
  • 如果你现在是博反弹，就不要带着“价值投资”心态拿太久。
  • 长线布局另起炉灶（比如定投 ETF 或低位潜伏周期股），心态才稳。

Yan

我觉得逻辑是这样，虽然最近指数没有跌，但是冲 3900 好几次了，都没冲上去，而且每次没冲上去继而长阴。而且 5000 多支各股跌多涨少，其实整个市场赚钱效应挺差的。

在这个背景下，赣锋锂业相对其它明显更强一些，前期也没有太大涨，从汰弱留强的逻辑看，相对买它是合适的。

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风险和机会的平衡

  • 风险：即便是强势股，若指数真走弱，很难独善其身。
  • 机会：在大盘反复震荡时，选局部强势、基本面有支撑的标的确实比追随热点更安全。

仓位控制：用小资金去博弈，承认这是“偏投机”的动作，而不是中长线的配置。

Yan

最近看了一本偏右侧，日级别交易的书，有点手痒想试一下，看能不能做到，能不能遵守这个纪律。

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哈哈，这个状态我太懂了，看完书就想“立刻上手”，这其实是交易里很常见的“行动冲动”。

给你几个落地的小招

  1. 模拟盘/小仓位试水
  2. 把“书上策略”拆成 checklist
  3. 写“交易日志”
  4. 右侧交易的核心心法 右侧就是“不吃第一口，不吃最后一口”，吃中间安全的部分。所以要允许自己“买贵一点”，但同时要接受“止损可能被频繁触发”。心态比技术更关键。

可以把这次当成“实验项目”，而不是“赚钱任务”。用“试验精神”去跑通这个方法，心态会更稳，也不会因为一次输赢就全盘否定/上头。

要不要我帮你设计一个 “赣锋锂业 + 右侧体系的试验版操作计划”？包括买点、卖点、止损、仓位配比，全套实验框架。

Yan

你要是不这么说，我又跟着感觉走了。想想之前操作确实没有章法。

操作

长线

如果看长线，等锂熬过底部周期，不是一两天的事，那就等着跌了再买。而且长线不一定非要买它，毕竟这行业我不太懂。与其买它还不如定投机器人。 ### 中短线

这个东西止赢怎么设呢？而且占精力比较大，还是再看看吧。也可能我就是看朋友买了这个，最近赚不少，有点眼热。